一、發(fā)電側(cè)供給過(guò)剩傳統(tǒng)能源：利潤(rùn)大幅下滑
2016年，化石能源的成本端受壓。從今年年初開(kāi)始，伴隨著煤炭企業(yè)的供給側(cè)改革，國(guó)內(nèi)煤價(jià)開(kāi)始一路走高，開(kāi)始了一波波瀾壯闊的升勢(shì)，這給其直接下游的電力行業(yè)帶來(lái)極大的成本壓力。尤其是進(jìn)入今年三季度以后，更是呈現(xiàn)出一波加速上漲態(tài)勢(shì)。與煤價(jià)一路向上的同時(shí)，國(guó)內(nèi)用電量卻是增長(zhǎng)緩慢，機(jī)組利用小時(shí)數(shù)一降再降。上游煤價(jià)上漲，下游用電量下滑，電價(jià)維持不變，造成煤電企業(yè)利潤(rùn)大幅下滑。
2016年煤炭去產(chǎn)能主要政策一覽
從煤炭行業(yè)去產(chǎn)能政策的執(zhí)行力度可以看出，年初去產(chǎn)能態(tài)度堅(jiān)決，成效明顯，去產(chǎn)能結(jié)果遠(yuǎn)超預(yù)期，尤其進(jìn)入三季度以來(lái)，煤價(jià)一路飆升，因此收緊政策也從9月份開(kāi)始逐步放寬，并啟動(dòng)煤炭一級(jí)響應(yīng)機(jī)制抑制煤價(jià)上漲。以往在每年12月份簽訂的第二年電煤中長(zhǎng)期合同，在今年提前至11月份簽訂，可見(jiàn)下游對(duì)漲價(jià)心存芥蒂。2016年我國(guó)原煤產(chǎn)量
2016年秦皇島5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格
通常煤電企業(yè)的盈利情況取決于兩個(gè)條件，一是利用小時(shí)數(shù)，二是煤價(jià)。煤電聯(lián)動(dòng)機(jī)制將煤價(jià)對(duì)發(fā)電企業(yè)業(yè)績(jī)的影響降到了最低，所以發(fā)電企業(yè)更關(guān)心的是發(fā)電利用小時(shí)數(shù)，但是隨著發(fā)電利用小時(shí)數(shù)隨宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑，而煤電聯(lián)動(dòng)的電價(jià)上漲又違背了降成本，提振經(jīng)濟(jì)的國(guó)家大方向，因此，煤價(jià)對(duì)發(fā)電企業(yè)的影響越來(lái)越大，煤價(jià)的攀升造成煤電企業(yè)度電成本大幅提升。以百萬(wàn)超超臨界火電機(jī)組為例，一臺(tái)百萬(wàn)超超臨界機(jī)組的平均造價(jià)在3900~4300元/千瓦，供電煤耗280克/度，按照年初煤價(jià)370元/噸計(jì)算，平均度電成本0.20元左右,11月底煤價(jià)為600元/噸，上漲了62.2%，假設(shè)機(jī)組運(yùn)行方式維持不變，平均度電成本也相應(yīng)達(dá)到0.32元，若考慮機(jī)組壓負(fù)荷增大煤耗，實(shí)際度電成本上漲近70%，火電企業(yè)利潤(rùn)大幅降低。
我國(guó)光伏發(fā)電主要依靠政府政策補(bǔ)貼發(fā)展，隨著發(fā)改委電價(jià)調(diào)整政策的出臺(tái)，2016年6月30日之后投運(yùn)的光伏電站開(kāi)始執(zhí)行新的上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)。由于2016年的標(biāo)桿電價(jià)下調(diào)幅度較大，Ⅰ類(lèi)、Ⅱ類(lèi)、Ⅲ類(lèi)資源地區(qū)光伏標(biāo)桿電價(jià)分別下調(diào)了10分錢(qián)、7分錢(qián)和2分錢(qián)，因此全國(guó)各地今年上半年掀起了一股光伏電站搶裝潮，國(guó)家能源局公布16年一季度我國(guó)新增光伏裝機(jī)量達(dá)到7.14GW，其中地面光伏電站6.17GW，分布式光伏970MW，截止16年一季度末我國(guó)累計(jì)光伏裝機(jī)量已經(jīng)達(dá)到50.31GW。據(jù)規(guī)劃，2016年除光伏扶貧以外的光伏裝機(jī)量指標(biāo)為18.1GW，第一批光伏扶貧項(xiàng)目裝機(jī)總量為5.16GW，總計(jì)今年能源局的下發(fā)的光伏裝機(jī)量目標(biāo)為23.26GW，預(yù)計(jì)到2016年底我國(guó)光伏累計(jì)裝機(jī)總量將達(dá)到66GW以上。
9月29日出臺(tái)的新能源電價(jià)征求意見(jiàn)稿
在上半年光伏搶裝潮的拉動(dòng)下，多晶硅料價(jià)格上半年穩(wěn)步上升，多晶硅料價(jià)格漲幅達(dá)到19%。630之后，隨著下游需求的收縮，多晶硅料價(jià)格出現(xiàn)斷崖式下跌，到9月29日出臺(tái)的電價(jià)征求意見(jiàn)稿大大超出市場(chǎng)預(yù)期，引發(fā)市場(chǎng)新一輪恐慌，光伏搶裝趨勢(shì)有所抬頭，拉動(dòng)多晶硅料價(jià)格快速反彈，10月以來(lái)國(guó)產(chǎn)多晶硅均價(jià)反彈幅度超過(guò)30%。
多晶硅片和單晶硅片價(jià)格走勢(shì)
多晶硅料價(jià)格走勢(shì)
今年以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)光伏單晶產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)張和生產(chǎn)技術(shù)提高，其價(jià)格持續(xù)下降，2016年初至今，單晶硅電池片價(jià)格下跌近40%，組件價(jià)格下跌35%~40%，下降幅度遠(yuǎn)超多晶硅產(chǎn)品，目前單多晶電池片和組件的價(jià)差都已經(jīng)縮小至0.2元/瓦以?xún)?nèi)。929的征求意見(jiàn)稿間接對(duì)光伏電站的建造成本和發(fā)電效率提出了更高的要求，這將激勵(lì)光伏行業(yè)降低成本、提高轉(zhuǎn)化效率，認(rèn)為，可再生能源的降價(jià)趨勢(shì)已經(jīng)確立，最終實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)。未來(lái)將是效率為王，單晶硅產(chǎn)品市場(chǎng)份額將穩(wěn)步上升。
我國(guó)風(fēng)電初具規(guī)模，截至2015年我國(guó)累計(jì)風(fēng)電裝機(jī)量已經(jīng)達(dá)到143GW，同比增長(zhǎng)27%;2016年上半年國(guó)內(nèi)新增風(fēng)電裝機(jī)量7.74GW，國(guó)家能源局規(guī)劃2016年國(guó)內(nèi)風(fēng)電建設(shè)總規(guī)模為30.83GW，預(yù)計(jì)到2016年底，我國(guó)將形成176GW的風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)量，風(fēng)電規(guī)模全球第一。隨著風(fēng)電裝機(jī)量的不斷增長(zhǎng)，我國(guó)風(fēng)電發(fā)電量也持續(xù)增加，今年上半年我國(guó)風(fēng)電發(fā)電量占全社會(huì)發(fā)電總量比例達(dá)到4%以上，8、9月份受季節(jié)性因素影響，我國(guó)風(fēng)電發(fā)電量占比小幅下滑，總體維持在4%左右。
2016風(fēng)電政策一覽
我國(guó)風(fēng)電資源集中在三北地區(qū)，致使大量的風(fēng)電場(chǎng)建在了三北地區(qū)，而這部分區(qū)域消納能力有限，又遠(yuǎn)離電力負(fù)荷中心，從而造成棄風(fēng)限電。2015 年我國(guó)風(fēng)電棄風(fēng)率達(dá)到15%，其中甘肅、新疆和吉林地區(qū)的棄風(fēng)率超過(guò)30%，2016年一季度我國(guó)風(fēng)電棄風(fēng)率26%，其中甘肅、寧夏、新疆、內(nèi)蒙古、黑龍江、吉林和遼寧地區(qū)棄風(fēng)率超過(guò)30%，部分地區(qū)甚至達(dá)到40%以上。針對(duì)三北地區(qū)嚴(yán)峻的棄風(fēng)現(xiàn)象，國(guó)家出臺(tái)相關(guān)政策，叫停棄風(fēng)限電嚴(yán)重地區(qū)的新建風(fēng)電項(xiàng)目，同時(shí)出臺(tái)新能源保障性收購(gòu)小時(shí)數(shù)，2016二季度棄風(fēng)現(xiàn)象略有好轉(zhuǎn)，全國(guó)二季度單季度棄風(fēng)率下降至16.82%。
2015年電改9號(hào)文下發(fā)以來(lái)，新一輪電力體制改革迅速展開(kāi)，售電側(cè)放開(kāi)、電價(jià)定價(jià)機(jī)制改革、售電主體準(zhǔn)入制等政策逐步推廣。伴隨著電力體制改革進(jìn)一步深化，兩大電網(wǎng)公司主帥也發(fā)生了變化，彰顯國(guó)家對(duì)改革的決心與信心。
從技術(shù)層面看，電改的核心在于改革配售，一是改革現(xiàn)行的交易機(jī)制，二是改革配網(wǎng)主體。在交易機(jī)制上，可以概括為“三放開(kāi)、一獨(dú)立、三加強(qiáng)”。簡(jiǎn)單說(shuō)就是“管住中間，放開(kāi)兩端”。即，電網(wǎng)企業(yè)一分為二，一是管理和服務(wù)輸配電網(wǎng)，承擔(dān)保底服務(wù);一是組建競(jìng)爭(zhēng)性售電公司參與售電。同時(shí)引入社會(huì)資本，參與競(jìng)爭(zhēng)性售電，參與增量配電網(wǎng)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。意在通過(guò)電力需求側(cè)(電力用戶(hù))的參與，讓需求側(cè)(電力用戶(hù))倒逼此次被電力體制改革所分割出去的售電側(cè)(售電公司)為需求側(cè)(電力用戶(hù))開(kāi)展專(zhuān)業(yè)化的用電服務(wù)。從而使得需求側(cè)(電力用戶(hù))最終實(shí)現(xiàn)電能的清潔、高效、安全、可持續(xù)發(fā)展。
在配網(wǎng)主體上，核心是引入社會(huì)資本，升級(jí)改造提高運(yùn)營(yíng)效率。國(guó)家對(duì)于配網(wǎng)建設(shè)的政策扶持力度逐漸增加，先后針對(duì)農(nóng)網(wǎng)、城網(wǎng)、微電網(wǎng)建設(shè)提出多項(xiàng)指導(dǎo)意見(jiàn)，配網(wǎng)升級(jí)改造將成為十三五電網(wǎng)建設(shè)的重點(diǎn)投資方向。
近兩年出臺(tái)配網(wǎng)政策一覽
從“切蛋糕”的角度看，9號(hào)文以前是將電力市場(chǎng)一分為三，分別是發(fā)電、電網(wǎng)和用戶(hù)。電網(wǎng)最強(qiáng)，發(fā)電次之，用戶(hù)相對(duì)弱勢(shì)。現(xiàn)在規(guī)則改變，不再一分為三，而是一分為六，依次為發(fā)電、電網(wǎng)、用戶(hù)、交易中心、售電和售電運(yùn)營(yíng)。按規(guī)則，現(xiàn)在電網(wǎng)公司部分固定，即：輸配電價(jià)=(準(zhǔn)許成本+有效資產(chǎn)*核準(zhǔn)收益率)/輸電量，可暫且按照15分/kWh計(jì)算，剩余部分則由發(fā)電、售電公司、電力交易中心、售電運(yùn)營(yíng)公司、用戶(hù)切分。其中，電力交易中心部分比例與成交電量總量有關(guān)，長(zhǎng)期看是固定的，售電公司部分比例與成交電量總量也相關(guān)，因此從長(zhǎng)期看也應(yīng)該是固定的。因?yàn)殡姼氖抢檬袌?chǎng)化手段，降低用戶(hù)用電成本，一方面提高發(fā)電效率，淘汰落后產(chǎn)能，另一方面降低工業(yè)生產(chǎn)成本，提振經(jīng)濟(jì)。因此，電改后電網(wǎng)部分節(jié)約出的電價(jià)價(jià)差大部分讓渡給了電力工業(yè)用戶(hù)。
電改2.0前的分配模式
電改2.0后的分配模式
計(jì)算一下全國(guó)的售電市場(chǎng)規(guī)模，如果全國(guó)工業(yè)用電市場(chǎng)全部放開(kāi)，參考 2015年全國(guó)工業(yè)用電量39348億kWh，按照長(zhǎng)協(xié)交易電量與集中競(jìng)價(jià)交易電量之間2:1的關(guān)系，則用于長(zhǎng)協(xié)交易電量和集中競(jìng)價(jià)交易電量分別為26232億kWh和13116億kWh，假設(shè)每度電可以讓利8分錢(qián)，則全國(guó)全年的售電市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)1000億。